As equipes mais valiosas da Fórmula 1 em 2023

Em 2021, a empresa suíça de automobilismo Sauber estava pronta para vender uma participação majoritária em sua equipe de Fórmula 1, Alfa Romeo Racing, para a Andretti Autosport por uma avaliação de cerca de US$ 350 milhões, disseram à Forbes duas pessoas com conhecimento das negociações . Quando o negócio fracassou, a Sauber recorreu à Audi e acabou se desfazendo de uma participação minoritária em janeiro, avaliada em cerca de US$ 650 milhões – quase dobrando o preço em apenas 15 meses, com um lucro que poderia elevar esse número ainda mais.

Hoje, mesmo esse preço de venda aumentado parece uma pechincha. A Forbes agora avalia a Alfa Romeo Racing em US$ 900 milhões, com base em receitas estimadas de US$ 210 milhões para 2023.

Ocorre uma história semelhante com a Alpine, cuja proprietária, a Renault, revelou no mês passado que havia vendido uma participação de 24% a um grupo liderado pela RedBird Capital Partners e Otro Capital, num acordo que avaliou a equipe em pouco mais de US$ 900 milhões. Os termos do acordo foram firmados há oito meses, segundo pessoas familiarizadas com as negociações, e a Forbes acredita que a equipe agora pode arrecadar US$ 1,4 bilhão.

Em média, as dez equipes da Fórmula 1 valem US$ 1,88 bilhão, de acordo com estimativas da Forbes , um aumento incrível de 276% em relação à média de US$ 500 milhões quando a Forbes avaliou as equipes da série pela última vez em 2019 (usando números de receita de 2018). A Ferrari lidera mais uma vez com US$ 3,9 bilhões – um salto de 189% em relação a 2019 – com a Mercedes logo atrás, com US$ 3,8 bilhões, após um aumento de 274%.

O ganho é em grande parte o resultado da mudança da F1 em 2021 para implementar um limite de custos que limita quanto as equipes podem gastar, com o limite estabelecido em uma base de US$ 135 milhões para 2023 (excluindo certas despesas, como motores e salários de pilotos, bem como inflação). ajustes). As mudanças nas regras, juntamente com a popularidade da série Drive to Survive da Netflix e um novo calendário de corridas (com um Grande Prêmio adicionado a Miami e outro chegando a Las Vegas em novembro), ajudaram a despertar um novo interesse em um esporte cuja audiência televisiva tinha esteve em declínio, aumentando a receita da equipe de uma média de US$ 220 milhões em 2018 para US$ 380 milhões este ano, de acordo com estimativas da Forbes .

Ainda mais importante, o limite de custos pôs fim a uma era em que os principais construtores gastavam mais de 400 milhões de dólares anualmente – dinheiro que teriam dificuldade em recuperar, independentemente do seu desempenho na pista – e introduziu o conceito de rentabilidade. Em 2018, as dez equipes da série combinadas perderam quase US$ 200 milhões em receita operacional (no sentido de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização); este ano, a Forbes estima que as equipes combinadas faturarão quase US$ 600 milhões em EBITDA. Mesmo as equipes no final do grid estão obtendo tanto da receita central da F1 que precisam alcançar apenas cerca de US$ 50 milhões em receitas de patrocínio para cobrir o limite de custos, disse uma fonte à Forbes .– e essa é uma meta muito realista, apesar de uma repartição das receitas que mostra que as equipas mais pequenas obtêm cerca de 65% dos seus rendimentos provenientes do fundo central e 35% de patrocínios. (Para equipes maiores, a divisão normalmente gira em torno de 60% em patrocínios e 40% na receita central.)

O resultado é que os investidores estão dispostos a comprar com múltiplos de receita muito mais elevados, com a média das dez equipas da série a subir para 4,9, contra 2,3 nas avaliações de 2019 da Forbes . Por exemplo, num negócio fechado em janeiro de 2022 a um preço negociado em 2020, a Ineos Industries adquiriu um terço do capital da Mercedes-Benz Grand Prix Limited a um valor empresarial (capital próprio mais dívida líquida) de 850 milhões de dólares, ou menos. do que duas vezes a receita. Embora esse número não seja totalmente representativo porque o acordo também incluía patrocínio e outros fatores, a nova avaliação da Mercedes pela Forbes quase triplica esse múltiplo de receita, em 5,4. Enquanto isso, fontes dizem à Forbesque a Red Bull recusou recentemente uma oferta de mais de mil milhões de dólares pela sua equipa AlphaTauri, cinco vezes o que valia há quatro anos, quando era conhecida como Toro Rosso. O múltiplo de receita da equipe agora é de 4,3, segundo estimativas da Forbes , de 1,2 em 2019.

O estoque de rastreamento da Fórmula 1 experimentou um aumento semelhante. A Liberty Media Corporation comprou a série em janeiro de 2017 por apenas 4,5 vezes a receita. Hoje, o estoque de rastreamento está sendo vendido por 6,6 vezes a receita.

E há muito mais vantagens pela frente, especialmente com a receita da televisão, depois que a série aumentou sua audiência nos EUA em 36% ano a ano, para uma média de 1,2 milhão por corrida em 2022. Em seu acordo atual com Walt Disney (ESPN, ESPN+ e ABC), a F1 deu um grande aumento de 17 vezes em seus direitos televisivos nos EUA, para um valor médio anual de US$ 83 milhões por ano, de 2023 a 2025. Em todo o mundo, a audiência da Fórmula 1 foi em média de 70 milhões por corrida em 2022, e a mídia global da série espera-se que os direitos superem US$ 1 bilhão este ano e atinjam US$ 1,4 bilhão até 2029, de acordo com um relatório recente da Seaport Research Partners. “A F1 também não tem intervalos comerciais durante as corridas, mas achamos que existem maneiras criativas de gerar receitas adicionais para a ESPN/ABC”, escreveu Seaport.

Além disso, a receita deve se beneficiar de uma maior promoção da Live Nation Entertainment, que é detida em 31% pela Liberty Media e ajudou a F1 a organizar experiências de vários dias, semelhantes às do Super Bowl, em muitos de seus fins de semana de corrida. Este ano, a empresa estará ainda mais diretamente envolvida em ajudar a Fórmula 1 a autopromover seu primeiro Grande Prêmio de Las Vegas, que deverá gerar cerca de US$ 500 milhões em receitas de ingressos e hospitalidade para a F1, de acordo com a Seaport, enquanto estiver no evento. ao mesmo tempo gerando dezenas de milhões de dólares em taxas da Ticketmaster para a Live Nation.

O futuro também parece brilhante no nível do construtor. A maioria dos acordos de patrocínio são firmados por anos seguidos, portanto, em muitos casos, as equipes ainda não conseguiram aumentar suas taxas para capitalizar o aumento dos juros.

Do outro lado do grid, a Fórmula 1 está pronta para pisar no acelerador.

Nº 1 • US$ 3,9 bilhões

Ferrari

Leste. Receita de 2023: US$ 680 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 115 milhões

Chefe da equipe: Frédéric Vasseur

Ferrari é sinônimo de Fórmula 1, tendo competido na série desde sua temporada inaugural em 1950. Embora a equipe esteja atualmente em quarto lugar na classificação, o Cavalo Empinado ganhou 16 campeonatos de construtores – sete a mais do que qualquer outro.

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#2 • US$ 3,8 bilhões

Mercedes

Leste. Receita de 2023: US$ 700 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 192 milhões

Team Principal: Toto Wolff

Depois de assumir a marca Mercedes na temporada de 2010, a equipe teve uma das corridas mais dominantes da história do esporte, vencendo oito campeonatos consecutivos de construtores de 2014 a 2021. Atrás do piloto estrela Lewis Hamilton e do promissor George Russell, os Silver Arrows estão de volta ao segundo lugar na classificação de 2023, depois de um decepcionante terceiro lugar no ano passado.

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#3 • US$ 2,6 bilhões

Corrida Red Bull

Leste. Receita de 2023: US$ 510 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 85 milhões

Chefe da equipe: Christian Horner

A Red Bull quebrou a seqüência de vitórias da Mercedes ao conquistar o campeonato de construtores no ano passado e está praticamente garantida a repetição do título, com Max Verstappen vencendo oito das dez corridas em 2023 – e seu companheiro de equipe Sergio Pérez conquistando as outras duas.

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#4 • US$ 2,2 bilhões

McLaren

Leste. Receita de 2023: US$ 490 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 58 milhões

Chefe da equipe: Andrea Stella

A McLaren se recuperou de um início de temporada difícil com um desempenho promissor no Grande Prêmio da Inglaterra deste mês, com Lando Norris correndo para o segundo lugar. Entre as equipes atuais, apenas a Ferrari está na série há mais tempo que a McLaren, que estreou em 1966.

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#5 • US$ 1,4 bilhão

Alpine

Leste. Receita de 2023: US$ 325 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 50 milhões

Team Principal: Otmar Szafnauer

De propriedade e anteriormente conhecida como Renault, a Alpine foi notícia recentemente com a venda de uma participação minoritária significativa para RedBird Capital Partners e Otro Capital. Os investidores também incluíram três atores de Hollywood: os proprietários do Wrexham AFC, Ryan Reynolds e Rob McElhenny, e a estrela de Creed , Michael B. Jordan.

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#6 • US$ 1,375 bilhão

Aston Martin

Leste. Receita de 2023: US$ 290 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 32 milhões

Chefe da equipe: Mike Krack

A Aston Martin contratou o popular piloto Fernando Alonso antes desta temporada e é amplamente vista como estando em ascensão, ocupando o terceiro lugar na classificação de construtores em 2023 com uma lista de patrocínios valiosos.

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#7 • US$ 1,125 bilhão

AlfaTauri

Leste. Receita de 2023: US$ 260 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 20 milhões

Chefe da equipe: Franz Tost

Uma das duas equipes de F1 de propriedade da Red Bull, a AlphaTauri está passando por uma reformulação, com uma reformulação de marca esperada para 2024 e o chefe da equipe, Franz Tost, será substituído pelo diretor de corridas da Ferrari, Laurent Mekies. Numa jogada surpresa este mês, a equipe contratou Daniel Ricciardo para substituir o piloto Nyck de Vries pelo resto da temporada.

#8 • US$ 900 milhões

Alfa Romeo

Leste. Receita de 2023: US$ 210 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 25 milhões

Chefe da equipe: Alessandro Alunni Muito bem

A equipe deverá abandonar o nome Alfa Romeo no próximo ano, antes de eventualmente mudar para Audi em 2026. A montadora alemã comprou uma participação minoritária na equipe em janeiro e também entrará na série como fabricante de motores em 2026, quando novas regras exigirão carros funcionem com combustíveis sustentáveis ​​com maior energia elétrica.

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#9 • US$ 780 milhões

Haas

Leste. Receita de 2023: US$ 180 milhões | Leste. EBITDA de 2023: US$ 2 milhões

Chefe de equipe: Guenther Steiner

A Haas é a equipe mais jovem da Fórmula 1, tendo entrado na série em 2016, e a única sediada nos Estados Unidos, com sede no mesmo local da equipe Nascar do fundador Gene Haas em Kannapolis, Carolina do Norte. (Também possui instalações na Inglaterra e na Itália.) Haas tem um novo acordo de patrocínio de título em 2023 com a MoneyGram, depois de abandonar o Uralkali da Rússia em março de 2022, após a invasão da Ucrânia.

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#10 • US$ 725 milhões

Willians

Leste. Receita de 2023: US$ 160 milhões | Leste. EBITDA de 2023: -$5 milhões

Team Principal: James Vowles

A Williams está entre as equipes mais célebres da F1, tendo ingressado na categoria em 1977 e vencido nove campeonatos de construtores, o segundo maior depois da Ferrari. O último desses títulos veio em 1997, porém, e a equipe passou por alguns anos difíceis desde então. Ainda assim, a infra-estrutura impressionante e a escassez de equipas de Fórmula 1 – com o CEO da série Stefano Domenicali a dizer recentemente que “dez equipas são mais do que suficientes para criar o espectáculo, ou o negócio, e a atenção que queremos ver na pista” – prop. aumentar a avaliação de Williams.

Fonte: forbes